紅鯱亭雑記 -Benishatitei Notes-

飯高観音

　厄除けの御札を返しに恵那市山岡町の飯高観音へ。天気もいいしちょっとしたドライブ気分を味わえました。雪や凍結箇所もなくて、「去年は道にも雪が残ってたよなあ」とか思いながらドライヴィン。

　帰りには同じく恵那市の岩村町にある松浦軒本店にてカステラ（正しくは「カステーラ」だとか）を購入。ここのカステラは生地はちょっと固めですが上品な甘さです。帰宅後珈琲とともに食す。美味でござりました。

ＮＨＫスペシャル「同時３点ドキュメント」を見る

ＮＨＫスペシャル「同時３点ドキュメント」第１回　マネー　思惑の激突

　先日「為替がわかれば世界がわかる」榊原英資氏著を読んだばかりだったので興味深く見ました。

　冒頭ケインズの「為替市場は美人投票である」というフェミニストが聞いたら怒るだろう喩え(笑)を紹介しつつ、ニューヨーク、香港のヘッジファンド2社と東京のみずほコーポレート銀行のディーリングルームを同時刻で追いながら、昨年9月の日本の総選挙からハリケーン・リタの米本土接近までの間のＵＳＤ／ＪＰＹの値動きの裏にあった様々な思惑を描いていてなかなか上質なドキュメントでした。

　貿易に関する決済よりもはるかに多くの「投機」資金が流れ込んでいる為替市場で、ヘッジファンドのトップが何を考えどのように決断をしているのかを知ることができたのはとても有意義でした。

　「仕掛ける」側のヘッジファンドに翻弄されるカタチになってしまったみずほのディーラーさん達にはちょっと同情してしまったりして。オツカレサマです。

リスク許容度ってどのくらい？

　昨日はうちのビッグボスと同僚三人と飲み。ゴチになりましたーーーー。

　で、その場の会話の中で「リスク許容度」が話題に。結論からすると「うんなもん人それぞれ」のヒトコトで終わりなんですが、変額年金や商品先物取引の販売に関して訴訟やらトラブルが急増していることを考えるとそうも言っておれない。

　金融商品の勧誘の際にどれだけコンプライアンスに即して説明したか？が問われるわけなんですが、一方で売り上げやらノルマやらの「目の前の数字」に追われる現実があるとつい「カモ」にしたくなる誘惑も理解できるんだよなあ。

　あ、ワタクシのリスク許容度ですか？ワタクシの場合、運用に回してるお金は全て自分のお小遣いからの支出です。全滅したらワタクシのお小遣いが消えてしまうのでそりゃシビアにもなるますぜ(笑)。

復調しましたね

　ライブドアショックからは完全に復調したと言っていいでしょう。本日続伸でありました。ＳＢＩＨＤは残りを11.03で売り。結果4,000Ｗでトータル18,000円ほどのプラスとなりました。はぁ、これで現物で損した分を取り返したわ。ヤレヤレ。。。

　本日の買い。トヨタのＣを4,000Ｗ。輸出関連が結構好調なので。

本日の保有高
東芝／Ｃ４７回　1,000Ｗ　取得10.29　評価8.48　8,480円　-1,810円
トヨタ自動車／Ｃ７４回　4,000Ｗ　取得6.14　評価5.90　23,600円　-960円
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.71　13,420円　-540円

尻つぼみ相場

　今日の相場は出足好調でしたが、後場になってだだ下がり。期待していたＳＢＩＨＤもちょっと不満な上げ幅で終わっちゃいました。このまままた下がるのか？？

　で、不安になって(笑)、半分売り。7,000円ほどの利確。。。と思ったら２３：03に気配値が上がってるではないですか！うーーーーー、残念。

本日の保有高
東芝／Ｃ４７回　1,000Ｗ　取得10.29　評価8.19　8,190円　-2,100円
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.39　12,780円　-1,180円
ＳＢＩＨＤ／Ｃ６２回　2,000Ｗ　取得5.39　評価9.44　18,880円　+8,100円

再び活況か？

　ホリエモン逮捕でとりあえずお祭りは終了のようで、本日はＴＯＰＩＸ、日経平均ともに大幅上げとなりました。昨日買ったＳＢＩＨＤは前日比5,000円高の66,700円で引けて、ワラントも大きく上がる。。。と思ったら22時時点でまだ気配値がついてません。うーーむ。今日の最高値でいけば9,000円くらいは儲かってるはずなんですが。

　で、本日の買い。東芝のＣを１０００だけ。２５日平均線に触れてそろそろ反発してくれないもんかと。ただＷＨ社買収の件にも市場の反応がなかっただけにチョット心配ではあります。

本日の保有高
東芝／Ｃ４７回　1,000Ｗ　取得10.29　評価9.99　9,990円　-300円
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.64　13,280円　-680円
ＳＢＩＨＤ／Ｃ６２回　4,000Ｗ　取得5.39　評価4.53　18,120円　-3,440円
＊気配値未提示のため前日の気配値

あきまへんなあ。。。

　相当個人投資家も逃げちゃったようだし、機関投資家も退避したみたいです。売り一色の本日でした。そろそろ底入れしてくれんもんですかねえ。。。

　今日の買い。無謀にも(笑)ＳＢＩＨＤを。ライブドアの影響をモロに受けちゃいましたが、そろそろ立ち直ってくれんもんか、と期待半分で。

本日の保有高
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.28　12,560円　-1,400円
ＳＢＩＨＤ／Ｃ６２回　4,000Ｗ　取得5.39　評価4.53　18,120円　-3,440円

うさぎの耳

　ワタクシはうさぎ年生まれです。年齢を推測したい向きには勝手にやっていただいて結構です(笑)。

　で、日々思うのは投資活動に必要なのは「うさぎの耳と臆病さ」じゃないかってこと。すなわち情報を集めて分析し咀嚼して投資に生かすっていう情報収集能力と、ヤバイ！という兆候があったら損切りでも何でもしてとりあえず逃げるという逃げ足の速さです。

　もっとも個人の情報収集能力には限界があるのは確かです。ただプロの諜報屋の方々（ＣＩＡとかＭＩ６とか）でも情報の９０％はオープンソースな一般の報道とかで集めている訳ですからこれはシロートでも可能なはず。要は上げ要因なのか下げ要因なのかさえわかればいいはずです（極論ですけど）。

　逃げ足についてはまあいいですよね。下がる相場に付き合う義理なんかこれっぽっちもないんで。余裕があれば下げきったとこで買えればいいんですが、まだまだそこまで達してないんで。

　大儲けできなくても大損しなかったらとりあえずカバーできると思ってますし、今のところコントロールできる範囲でライブドアショックも乗り切れました。次週もがんばりましょう。

特記事項なし

　えー、本日は特記事項なし。。。ってわけにはいかんか(笑)。

　ライブドアショック後3日目ですが戻り買いも銘柄によってバラツキはじめて、指数の方も横ばいでした。来週はいつもの商いになってくれるといいな。。。と。

本日の保有高
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.75　13,500円　-460円

ＬＤショックに思うこと

　本日はＴＯＰＩＸ、日経平均ともに大幅な上げ。おおよそＬＤショックの前に戻ったようですね。「ちょっと過熱気味？」との思いもある中での今回の出来事でしたから、うまいこと調整ができたと思いたいとこです。

　今回再び東証のシステムの脆弱さが露呈してしまいましたが、前回の教訓が全く生かされておらず「いーかげんにせーよ！」と思います。ＬＤグループの度重なる株式分割に象徴されるように、株式分割をして株価そのものの価値（というか価格すなわち資産価値）を上げる戦術は違法でも何でもない訳です（粉飾とかしてなくてまっとうに利益が上がってる場合に限りますが）。株式分割をすると市場に流れる株の数量は増えるのは当たり前だと思うのですが東証のプロ達はそういうことを想定していなかったのでしょうか？

　ワタクシの投資マインドは冷えてはいませんが、今週一杯は様子見を決め込むつもり。「休むも相場」です。

本日の保有高
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価6.07　12,140円　-1,820円

コニカミノルタのカメラ・フォト事業からの撤退

カメラ事業、フォト事業の終了と今後の計画について
　時代ってことでしょうかねえ。。。ミノルタのカメラはオヤジのお下がりのＳＲを昔持ってました。長玉付けて空自の基地祭とか撮りに行ったりしてたなあ。その後自前でキャノンのＩＯＳ650を買ったんでＳＲは人にあげちゃいましたが。

　コニカのフィルムで思い出があるのは、香港で船の上から夜景撮るのにコニカのＩＳＯ３２００をフィルムを使ったこと。わざわざＸ線防止バッグに入れて、香港の入管のあんちゃんが「大丈夫だからここ（Ｘ線探知機）を通せ！」と言うのを「高感度フィルムが入ってるからお前検査してくれ！」と言い合った記憶が(笑)。もう随分昔の話ですけど。

グラウンドゼロでなにがあったのか？

　今回の核爆発的出来事の爆心地（グラウンドゼロ）ではどういうことが行われてきたのか？ってことに着目されたのが公認会計士の磯崎氏のブログ。ライブドアの平成16年度9月期の有価証券報告書の疑問点を会計士の立場で洗い出してます。

　注目すべき点は、ライブドアクレジット（旧名　株式会社ＡＢＳ）のＭＢＯ前の１０億の増資でしょうか。詳しくは上記のリンクを読んでいただくとして、ブラックマネー云々という話も納得できます。

ライブドアショック

　マーケットはエライことになってしまいました。「ライブドアショック」というタイトルにしましたが、ショックどころか核攻撃並みの破壊力があったのでは？と思われるくらいアチコチに波及しました。

　で、ワタクシの被害額は？というと実はワラントの方はほとんど処分しておりまして、マイナスは3,000円ほど。ただ現物の方で前日に4,000円ほど儲けたんで調子こいて押し目で買ったつもりが下げてしまい我を忘れてナンピンでしても追いつかなかった、と(泣)。1月に入ってからの儲けをフイにしたくらいの被害額でした。。。shit！

本日の保有高
三菱商事／Ｃ１７回　2,000Ｗ　取得6.98　評価5.10　10,200円　-3,760円

たらちり

　月イチの近所のにいちゃん達との飲み会です。今回の当番のコウジくんが５キロのたらをさばいて料理してくれました。

なんで今日なん？

「東京地検、証取法違反容疑でライブドア本社など家宅捜索」
　ということですが。なんで16日にやるん？って思ったね。明日17日はヒューザー小嶋社長の証人喚問でしょうに。ちょろいネタで煙幕はるつもりが明確です。

　で、きっこの日記、こちらかなーーり業界の深～～いとこまで暴露してるとこですが、いよいよ本丸近くまで進出！

　まだあなたは自民党に夢を託しますか？

これがいいの！（娘談）

　今春小学校に上がる娘の机を見に家具屋にでかけた。まあ、あれだけ数あると目移りしますわな。予算5万円という設定で物色しておりましたが、なかなか決まらない。

　で、パイン材を使った安いけどそこそこ機能的にもいいやつを発見。お値段もサンキュッパ。あ、いいじゃん。しかし本立てが一段のみで拡張性がないのが難か。1万円足すと同じ材で上にもう一段あるやつがあった。

　娘にどれがいい？と聞くとサンキュッパのがいいと言う。あっちに本立てが上にもあるのがあるよ、と言っても低いのがいいと言う。

　しまいには娘もキレてしまったのか、

　「あっちは背がとどかないもん！これがいい！！」

ん、キミの言うとおりだ。

ついてるっちゃぁついてる（タモさん風に読むこと）

　昨日の飲み会のビンゴゲーム、割と早いうちにビンゴ！となりまして賞品をいただきました。あなたは大きい包みと小さい包み、どちらを選びますか？ワタクシはためらわず小さい包みをチョイス。昔話にもあったじゃないですか。「大きい葛篭と小さい葛篭。。。」

　中身は「アピタ・ユニーの商品券」5,000円分！！いぇい！

　もしかして今年はついてるのか？それとも新年早々に運を使い果たしたのか？？

ありゃりゃりゃ～

　本日飲み会がありましてほろ酔いモードのワタクシです。松下電器上がりましたねえ。トーシロのテクニカル分析はボロボロでおました（苦笑）。
　されど、売った銘柄と負けた試合とふられた女（これはちょっとイタイが）のことはさっさと忘れるポジティブ・シンキングで前に進みましょう！

　で、本日はセガサミーＨＤを7.88×4,000で利確。プラス10,280円でした。セガサミーＨＤって株価の変動が激しくてちょっと怖いっす。

本日の保有高
新日鉱ＨＤ／Ｃ２５回　2,000Ｗ　取得6.72　評価5.69　11,380円　-2,060円
三井不動産／Ｃ８回　2,000Ｗ　取得18.64　評価18.90　37,800円　+520円

日本郵政公社が西武鉄道を提訴

「西武鉄道株式会社の有価証券報告書虚偽記載及び上場廃止基準への抵触の隠蔽に伴う損害賠償請求訴訟の提起について」
＃長いタイトルのリリースだこと(笑)。

　要するに信託銀行の指定単、それもＴＯＰＩＸをベンチマークにしたインデックス運用していたらその中に西武鉄道株が入っててそれが例の事件で整理ポスト→上場廃止になって損害を受けたんでなんとかせい！という提訴をした訳ですね。同様の訴えは国民年金基金（pdf）や地方公務員共済組合連合会（pdf）も起こしてます。

　こういう訴えってどうなんですかねえ？西武鉄道株の下落がＴＯＰＩＸを大きく下げた、という因果関係の立証が必要だろうだと思います。実際ＴＯＰＩＸの2年チャートを見てもそんなにひどい下落は見られません。

　それにインデックスどおりに運用できなかったのは投資モデルを設計したファンドマネージャーの責任じゃないの？って思うのですが。

　参考までに「インデックスファンドに関する実証分析」なる論文をご紹介。

一部撤退

　さすがに三井住友ＦＧが上げに転じてしまったので撤退を決意。7.29円×2000Ｗで処分。マイナス2,020円なり。イタタタタ。。。セガサミーＨＤも22時現在で売買停止中。なんかこちらもイヤな予感。

　松下電器産業はボリンジャーバンドの上に出てしまったのと、ＲＳＩが８０％付近にまで達しているのでこちらも撤収。4.51×5,000Ｗのプラス6,300円。

　気を取り直して、「半導体製造装置販売、06年度は２年ぶりプラスに・ＳＥＡＪ」ということでアドバンテストのＣを買おうと思ったら高くて手が出ない。アドバンテスト／Ｃ７２回で売り気配36.16って、そんなん買えんぞ！

　で、三井不動産のＣを２０００購入。昨年末のラインまで行ってくれたら即売りの姿勢。

本日の保有高
新日鉱ＨＤ／Ｃ２５回　2,000Ｗ　取得6.72　評価5.88　11,760円　-1,680円
セガサミーＨＤ／Ｃ５４回　4,000Ｗ　取得6.31　評価6.49　25,960円　+720円
＃売買停止中につき前日の金額
三井不動産／Ｃ８回　2,000Ｗ　取得18.64　評価18.07　36,140円　-1,140円